다우존스지수(Dow Jones Industrial Average / DJIA)란?
미국 증시의 흐름을 보여주는 대표적인 3대 주가지수에는 S&P500지수, 나스닥지수, 다우존스지수가 있고, 이중 다우존스지수에 대해 알아보겠습니다.
지수(指數 index)란?
상품의 값이나 수량이 일정 기간 동안 얼마 만큼의 변동이 있었는지를 나타내는 평균값이며, 주가지수는 주식의 변화값을 나타낸 수치입니다.
계산 방법
예를 들면, 지난해에 100원이던 주가가 올해 120원이라고하면 올해 주가지수는 120 포인트(P)입니다. 단위는 포인트(P)를 쓰며 이렇게 기준값에 비해 비교 시점의 값이 얼마나 차이가 있는지 나타낼수 있습니다.
종합주가지수
이렇게 주가지수는 주가가 어떻게 변하는지 간단한 숫자로 표현할수 있습니다. 다양한 기업을 종목별로 만들수도 있지만 여러 종목의 주가 변동을 종합한 종합주가지수를 만들면 업종이나 규모별로 시세 흐름을 알기 쉽게 나타낼 수 있습니다.
다우존스지수(Dow Jones Industrial Average / DJIA)
다우지수, 다우존스 30 산업평균지수라고도 하며, 다우존스 社가 미국 증권거래소에 상장된 대형주 30개(30개 회사)를 선정 후, 그 주가가 과거에 비해 얼마나 변동이 있는지 나타낸 지수입니다. 1928년 10월 1일 기준으로 산출하고 있고, 다우지수는 뉴욕 증권거래소에 상장된 우량종목을, 나스닥지수는 나스닥시장 상장 종목 전체를 종합해 만듭니다. 오랜 역사와 신뢰성으로 미국 주식의 추이를 나타내는 대표적인 지표입니다.
기업 분석 방법
30개 종목의 주가의 평균을 구하고 이를 기준시점과 비교시점의 주가를 비교해 주가지수를 구하는 방식을 기초로 하며 이를 다우존스식(주가평균식)이라고 합니다. 여기에 가격가중 방식(Price-weighted)을 적용시켜 계산합니다. 예를 들어 A종목, B종목, C종목의 가격이 각각 100원, 400원, 1000원이라면 A/B/C종목의 가격을 모두 더해 평균 가격(500원)을 구하고 새로운 종목이 들어오거나 빠지는 경우 가격에 왜곡이 생길 수 있어 종목의 합산 가격을 나눠주는 수인 "제수(divisor)"라는 개념을 도입해 사용하고 있습니다.
선정 기준
지수 산정 위원회에서 시장의 흐름과 기업의 명성, 재무 구조 등을 종합적으로 판단하여 결정합니다. 미국 내에 본사를 두고, 미국에서 다수의 수익을 창출하며 지속적인 성장과 많은 투자자를 유치해야하며 기업 윤리에 어긋나는 평판을 갖지 않아야 합니다. 과거 일부 기업들은 시가총액이 큰 폭으로 하락한 뒤 지수에서 빠지게 되었고, 실적이 더 좋은 기업들로 교체되었습니다.
역사
1896년 월스트리트저널(WSJ)을 공동 창업한 미국인 찰스 다우(Charles H.Dow)와 에드워드 존스가 창안. 다우지수는 시기상 역대 2번째로 탄생한 주식시장 지수이며, 다우존스운송업종지수(DJTA, 최초의 미국주식 시장지수)로부터 유래되었습니다.
종류
다우존스 운송(운수업)평균지수, 공공(공공업종)평균지수 등 여러 가지가 있지만 가장 대표적인 것은 다우존스지수이며 이는 종합주가지수 입니다.
해석
주식값의 변동을 의미하므로 전체 주식장의 분위기를 파악할 수 있고, 단기적으로는 어느 정도 경제의 흐름을 예측할수 있습니다. 다우지수 상승은 미국 경제의 긍정적인 전망을 의미하고, 지수 하락은 미국경제에 부정적인 영향을 줄수있습니다. 우리나라의 주가 또한 미국의 영향을 많이 받고 미국 주가의 흐름과 거의 일치하는 현상을 커플링이라고 합니다.
단점
미국 500대 기업의 시가총액을 기준으로 산정하는 S&P500 지수에 비하여 산업 전체의 대표성이 부족하다는 의견과
1만 9천개가 미국의 상장 기업 중 30개 기업만의 주식 변화로 미국 전체 주식시장의 흐름을 판단하는건 하기는 힘들다는 의견도 있습니다. 이러한 이유로 최근에는 나스닥지수나 S&P500 지수를 기준으로 투자하는 펀드들이 많아지고 있습니다.
기업가치평가(밸류에이션, Valuation)는 과거 재무제표상 금액을 바탕으로, 미래의 금액을 추정하여 기업가치를 판단하는 방법인데, 이 방법으로 다우지수를 산출해야한다는 의견도 있습니다. 왜냐하면 다우지수의 주식 종목은 주가가 높은 기업들이 주가가 낮은 기업들에 비해 높은 가중치를 적용하는데, 주가는 낮지만 밸류에이션이 높은 기업들이 오히려 주가만 높고 시가총액은 낮은 기업보다 가중치가 낮아지기 때문입니다.
회사 목록(2024년 1월 기준)
DOW 30
The latest market data for all 30 stocks in the Dow Jones Industrial Average.
www.cnbc.com
3M
우리에겐 문구류로 친숙하지만 안전 및 산업, 운송, 전자, 건강 그리고 건설, 전력, 의료 등 다양한 산업 분야에서 필요한 부품들을 생산.
American Express
아메리칸 익스프레스사는 신용카드, 금융 상품, 여행 관련 서비스를 전세계에 제공.
Amgen
엠젠 주식회사는 의학 치료제를 연구 개발, 제조하는 기업입니다. 심혈관 질환, 신경 과학 분야에 중점을 둡니다.
Apple
애플은 전 세계적으로 스마트폰, 개인용 컴퓨터, 태블릿을 설계, 제조 및 판매.
Boeing
보잉사는 상업용 제트 여객기, 군용기, 위성, 우주 비행 및 발사 시스템 서비스를 설계, 개발, 제조, 판매합니다.
Caterpillar
건설 및 광산 장비 및 천연 가스 엔진, 산업용 가스 터빈 및 디젤 전기 기관차 제조 판매.
Chevron
셰브론은 미국 및 국제적으로 대표적인 석유 기업이며 에너지 및 화학 분야도 참여하고 있습니다.
Cisco Systems Inc
스시코는 통신 및 정보 기술 산업과 관련된 인터넷 프로토콜 기반 네트워킹 및 기타 제품의 설계, 제조 및 판매.
Coca-Cola
전 세계적으로 다양한 무알코올 음료 제조, 판매.
Dow
산업용 플라스틱, 탄소 용품 제조 등, 다양한 재료 과학 솔루션을 제공하는 기업.
Goldman Sachs Group Inc
골드만 삭스는 금융 기관이며 다양한 금융 서비스를 제공.
Home Depot
홈디포는 각종 건축자재, 주택개량용품 등을 판매.
Honeywell International
항공전자, 동력 시스템, 엔진 제어, 레이더 및 감시 시스템 제조 및 건물 제어 소프트웨어 개발 등 다양한 산업분야의 서비스를 제공.
Intel
세계적으로 컴퓨터 CPU 및 컴퓨터 부품을 설계, 개발, 제조, 마케팅 및 판매합니다.
International Business Machines Corp
IBM은 소프트웨어, 컨설팅, 인프라 및 파이낸싱의 네 가지 사업 부문을 통해 운영됩니다.
Johnson & Johnson
자회사들과 함께 전 세계적으로 헬스케어 분야의 다양한 제품의 연구, 개발 및 제조, 판매.
JPMorgan Chase & Co
JP모건체이스는 전세계적으로 금융 서비스 회사로 운영되고 있습니다. 이 회사는 소비자 커뮤니티 뱅킹 (CCB), 기업 투자 은행 (CIB), 상업 은행 (CB), 자산 자산 관리 (AWM)의 네 개 부문을 통해 운영됩니다.
McDonald's Corp
미국 및 국제적으로 맥도날드 체인점 및 부동산 비지니스 운영.
Merck & Co
의약품 생산 및 유통 회사.
Microsoft
전 세계적으로 소프트웨어, 서비스, 장치 및 솔루션을 개발하고 지원합니다.
Nike
운동화, 의류, 장비, 액세서리 및 서비스를 설계, 개발, 마케팅 및 판매합니다.
Procter & Gamble Co
뷰티, 헬스 케어, 스킨 케어 제품을 제공합니다.
Salesforce Inc
인터넷 클라우드 서비스를 제공하는 소프트웨어 회사
Travelers Companies Inc
비즈니스 및 개인 보험, 채권 서비스를 제공하는 회사
UnitedHealth Group Inc
건강 관리 회사, United Healthcare, Optum Health, Optum Insight, Optum Rx의 4개 부문을 통해 운영되고 있습니다.
Verizon Communications Inc
소비자, 기업 및 정부 기관에 통신, 기술, 정보 및 엔터테인먼트 제품 및 서비스를 제공.
Visa Inc
신용카드 및 결제 서비스를 제공하는 회사
Walgreens Boots Alliance Inc
의료 제품을 취급하는 약국 및 소매 회사로 운영되고 있습니다.
Walmart Inc
월마트는 세계적으로 대형마트, 창고, 할인점 등을 운영하는 도소매 기업입니다.
Walt Disney Co
월트 디즈니는 ABC 텔레비전 방송국과 폭스(Fox), 내셔널 지오그래픽(National Geographic), 루카스 필름(Lucasfilm), 마블(Marvel), 픽사(Pixa) 등 엔터테인먼트 서비스를 제공하는 회사.